อัตราส่วนทางการเงิน ที่นักลงทุนหุ้นควรรู้ ตอนที่ 2

สวัสดีครับท่านนักลงทุนหุ้นที่เคารพรัก สำหรับความเดิมตอนที่แล้ว ผมได้พูดถึงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ 3 ตัวได้แก่ อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน ที่แสดงถึงสภาพคล่องของบริษัท โดยอัตราส่วนนี้ ยิ่งมากกว่า 1 ยิ่งดี ตัวที่ 2 คือ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น ที่ยิ่งน้อยกว่า 1 ได้ยิ่งดี เนื่องจากแสดงว่าบริษัทมีฐานะทางการเงินที่ดี สามารถทำธุรกิจได้ดี

โดยไม่ต้องพึ่งสถาบันการเงินมากนัก ตัวที่ 3 คืออัตรากำไรขั้นต้น ก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่ายอื่น ที่เป็นการแสดงให้เห็นประสิทธิภาพการดำเนินงานของหุ้น รวมทั้งทำให้เรารู้ว่าธุรกิจที่หุ้นที่เราสนใจอยู่นั้น ทำกำไรได้มากหรือทำกำไรได้น้อย…สำหรับวันนี้ ผมยังมีอีก 3 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ซึ่งนักลงทุนหุ้นไม่ควรพลาดเป็นอย่างยิ่ง จะเป็นอัตราส่วนอะไรบ้างนั้น ไปติดตามกันดีกว่าครับ

จะซื้อหุ้นทั้งที ไม่ดู 3 อัตราส่วนนี้ ถือว่าพลาด

สำหรับอัตราส่วน 3 ตัวสุดท้าย ที่นักลงทุนหุ้นพลาดไม่ได้ที่จะทราบและเข้าใจความหมายของมัน นั่นก็คือ อัตรากำไรสุทธิ อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ และอัตราผลตอบแทนจากส่วนผู้ถือหุ้น โดยผมจะอธิบายความหมาย รวมทั้งอัตราที่แสดงว่าควรเป็นเท่าไรจึงจะดี ตามลำดับดังนี้ครับ

1.อัตรากำไรสุทธิ ข้อนี้จะมีค่าเป็นเปอร์เซ็นนะครับ เราจะใช้อัตราส่วนนี้ เช็คว่าหุ้นที่เรากำลังสนใจอยู่นี้ มีประวัติการทำกำไรอย่างไร ยกตัวอย่างเช่น หากหุ้นที่เรากำลังสนใจ มีเปอร์เซ็นของกำไรสูงขึ้นเรื่อย ๆ ย่อมแสดงว่า เป็นหุ้นที่มีการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดี ซึ่งอาจมาจากเหตุผลหลายประการ เช่น แบรนด์ติดตลาดโดยไม่ต้องโฆษณา เป็นต้น

2.อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ หรือ ROA ข้อนี้ก็สำคัญ เพราะเป็นการแสดงให้เห็นว่า หุ้นมีความสามารถในการทำกำไรจากสินทรัพย์ได้ยอดเยี่ยมเพียงใด ซึ่งคำว่าสินทรัพย์ เป็นการรวมตัวกันของทั้งส่วนผู้ถือหุ้นและหนี้สิน ดังนั้น อัตราส่วนนี้ยิ่งมากก็ยิ่งดี แต่ก็อยากให้พึงระวังว่า หากอัตราส่วนนี้มีมาก อาจแปลความได้ว่า คู่แข่งสามารถเข้ามาแข่งขันได้ง่าย เช่นเดียวกัน

3.อัตราส่วนผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ข้อนี้แสดงให้เห็นว่า หากนับเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้น หุ้นที่ท่านถือสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากน้อยเพียงใด ซึ่งค่านี้จะแสดงเป็นเปอร์เซ็น โดยหากหุ้นที่ท่านสนใจมีอัตราส่วนนี้ ตั้งแต่ 15% ขึ้นไป ก็เริ่มมีความน่าสนใจแล้วหละ